外匯期權(quán)的決定因素有哪些?
1、期權(quán)期限的長短;
2、市場即期匯率與期權(quán)合同中約定的匯率之間的差別;
3、匯率預(yù)期波動的程度。
外匯期權(quán)的影響因素有什么?
1、期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率
看漲期權(quán)，執(zhí)行價格越高，買方的盈利可能性越小，期權(quán)價格越低?？吹跈?quán)，執(zhí)行價格越高，買方的盈利可能性越大，期權(quán)價格越高。即期匯率上升，看漲期權(quán)的內(nèi)在價值上升，期權(quán)金越大;而看跌期權(quán)的內(nèi)在價值下跌，期權(quán)金變小。
2、到期時間(距到期日之間的天數(shù))
到期時間的增加將同時增大外匯期權(quán)的時間價值，因此期權(quán)的價格也隨之增加。
3、預(yù)期匯率波動率大小
匯率的波動性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險就越大，期權(quán)價格越高;反之，匯率的波動性越小，期權(quán)價格越低。
4、國內(nèi)外利率水平
外匯期權(quán)合約中規(guī)定的賣出貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權(quán)價格也就越高。
外匯期權(quán)合約中規(guī)定的買入貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因放棄該貨幣較高的利息收入，期權(quán)價格也就越低。
